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资金时间价值的计算及应用

2011-12-21 10:37:25   信息来源:  编辑整理:

 

资金时间价值的计算及应用

资金时间价值的计算及应用

1Z101011利息的计算
1Z101012 资金等值计算及应用
1Z101013 名义利率与有效利率的计算
 
1-1 资金时间价值的概念 P2
——资金的价值随时间变化而变化,随时间的推移而增值,其增值的部分资金就是原有资金的时间价值
——影响资金时间价值的因素:资金的使用时间;资金数量的大小;资金投入和回收的特点(前期投入资金越多,资金的负效益越大;反之,后期投入的资金越多,资金的负效益越小);资金周转的速度
 
1-2 利息、利率和计息方式   P2-5
——利息I,是资金的一种机会成本
——利率,决定利率高低的5个因素:社会平均利润率的高低;借贷资本的供求情况;风险;通货膨胀;借出资本的期限长短
——利息计算:单利;复利
 
1-3 现金流量图   P5
——净现金流量(CF,Cash Flow)。项目时点t的现金流入减现金流出即为该时点t的净现金流量。
1-4 资金等值计算及应用
——一次支付的终值和现值计算   P6-8
——等额支付的终值和现值计算   P8-10
——公式影响资金等值的因素:金额的多少;资金发生的时间;利率大小 P11
 
1-5 名义利率与有效利率的计算 P11
——名义利率与有效利率的概念
——名义利率与有效利率的关系
 
计息周期利率:
有效利率:
——计息周期小于资金收付周期时的计算:
按收付周期的有效利率计算
注意:首先计算出有效利率,不能直接采用名义利率
按计息周期利率计算
注意:计息周期数应与此时的计息周期相符合,相对应。
CFt=(CI-CO)t
——作图方法和规则
——现金流量的三要素:现金流量的大小;方向(流入或流出);作用点(现金流量发生的时间点)
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